传动科技（江苏）股份有限公司初次公然采行股票并正在主板上市网上投资者交换会精美回放

　　十分夷悦能与行家正在搜集云端相聚，就德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初次公然采行股票并正在上交所主板上市实行即时的网上交换。正在此，我谨代外公司董事会、束缚层以及通盘员工，向平昔体贴与援救德力佳的诸位投资者和各界同伴流露最衷心的感动！也向即日正在线出席交换的每一位同伴致以最强烈的接待！

　　天道酬勤，商道酬信。德力佳自2017年设置以后，深耕风力发电传动摆设范围，历程众年发达，已修建起已往端开采安排、中端批量临盆到后端运维办事的全交易链系统。公司具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和临盆才能，产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化等好处，可合用于区别地舆天色条目，适配中低风速、高海拔、凹凸温、海上湿润侵蚀等苛苛庞大工况，正在功率密度、传动功效、齿轮安宁系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先位子。公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨头机构认证。按照QY Research统计数据，2024年，公司环球商场拥有率10.36%，位列环球第三；中邦商场拥有率16.22%，位列世界第二。

　　德力佳具备较强的研发气力，截至目前，共获得授权专利63项，个中出现专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱安排哀求》等7项邦度或行业规范。公司自立研发临盆的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范围首台（套）强大技巧设备项目名录。

　　依托行业领先的技巧水准、高严谨的设备筑筑才能、庄敬的产物德地管控系统与络续不乱的产物德地，公司已与金风科技、前景能源、明阳智能、三一重能、运达股份、东方电气、上海电气等风电整机行业头部企业创造不乱、深化的配合相干，并被授予“最佳供应商”“非凡供应商”“最佳交付伙伴”“策略配合伙伴”等声望称呼，熟行业内具有较高的品牌着名度。这为咱们另日的络续拉长供应了最牢靠的保险。

　　本次公然采行是德力佳发达进程中的紧张里程碑。借助本钱商场气力，咱们将一直深化技巧研发，驱动产物革新；加快商场拓展，触达更广客户；广纳寰宇英才，夯实团队本原。通过这些设施，公司将络续扩充交易范围，加强品牌影响力，为很久发达注入强劲动力。

　　咱们衷心生机诸位可能深化洞察公司的焦点上风与另日潜力，驾御这回名贵的投资机会。您的体贴与援救，是咱们进步的最大动力；您的名贵定睹，也必将促使咱们延续超越！再次感动行家的体贴与援救！

　　开始，我谨代外华泰撮合证券有限负担公司，对一起列入德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初次公然采行股票并正在上交所主板上市网上途演推介运动的诸位嘉宾和投资者流露强烈的接待和衷心的感动！

　　跟着技巧先进和本钱低浸，风能仍旧成为最具比赛力的明净能源之一。中邦行为环球最大的风电商场，近年来计谋援救力度也正在延续加大。德力佳所临盆的风电主齿轮箱是风力发组的焦点部件之一，其首要用于将风轮的低速扭转转换为发所需的高速扭转并转达能量。风电主齿轮箱的功能直接影响风电机组的运转功效和牢靠性，是确保风力发电编制不乱运转的合头摆设。所以，德力佳的首要产物和交易契合邦度“双碳”策略方针和可再生能源发达筹备。

　　德力佳将以本次IPO为契机，恪守“转达绿色动力，共创夸姣另日”的企业责任，投身于全人类明净能源工作的革新与发达。德力佳将络续促使技巧革新和产物更新，促实行业技巧先进，稳固并提拔自己的比赛上风和商场位子。同时，德力佳也悉力于成为邦际一流企业，办事于邦度“能源安宁”和“筑筑强邦”策略构造，以卓绝的功绩回馈普遍投资者。

　　行为德力佳初次公然采行股票的保荐机构和主承销商，咱们睹证了德力佳正在发达经过中获得的骄人收获，也亲自感想到公司束缚层臻于至善的职责立场、编制坚固的专业才能、络续革新的研商精神和高瞻远瞩的策略视力。咱们笃信，德力佳得胜上市后，必将给企业带来新的发达机会，给投资者带来新的投资机遇，给本钱商场扩充新的希望和生气！

　　结果，祝德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初次公然采行股票网上途演完满得胜！感谢行家！

　　本次德力佳网上途演运动即将完毕。正在此，我谨代外公司，再次向一起热心出席本次途演运动的投资者同伴流露最诚挚的感动！感动诸位专业的提问以及名贵的定睹。

　　即日，咱们与投资者同伴们实行了深化、高效的交换，咱们长远感想到行家对风电行业的热心，以及对德力佳另日发达的体贴。咱们永远笃信，公司的焦点比赛力、大白的策略筹备以及充满激情的团队，是咱们迈向本钱商场的坚实底气，也是回报诸位投资者最好的许可。

　　踏上本钱商场这个广宽的平台，咱们深感负担强大。咱们将谨守关于商场的许可，聚焦主业、榜样运作，竭尽全力提拔经交易绩，以络续、保守的发展，来回馈每一位投资者的援救与厚爱。

　　因为韶华相干，咱们无法逐一答复投资者提出的每一个题目，但咱们的疏导渠道始终贯通，竭诚地生机行家一直与咱们维系疏导。

　　结果，再次感动普遍投资者对德力佳的亲切和援救，生机咱们联袂共进，创建和分享尤其夸姣的另日！祝行家投资胜利、万事如意！感谢行家！

　　刘开邦：公司首要从事高速重载严谨齿轮传动产物的研发、临盆与出售，下逛行使范围目前首要为风力发电机组，焦点产物为风电主齿轮箱。

　　刘开邦：自2017年设置以后，公司深耕风力发电传动摆设范围：已修建起已往端开采安排、中端批量临盆到后端运维办事的全交易链系统；具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和临盆才能；产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化、高功率密度、高传动功效和高牢靠性等好处，可合用于区别地舆天色条目，适配中低风速、高海拔、凹凸温、海上湿润侵蚀等苛苛庞大工况；正在功率密度、传动功效、齿轮安宁系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先位子。目前，公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里巨头机构认证。

　　刘开邦：公司具备较强的研发气力，截至招股意向书订立日，共获得授权专利63项，个中出现专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱安排哀求》《风力发电机组传动编制润滑油正在线状况监测编制》《发电编制风力发电机组球墨铸铁件》等7项邦度或行业规范。公司自立研发临盆的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范围首台（套）强大技巧设备项目名录。

　　刘开邦：依托行业领先的技巧水准与办事才能、庄敬的产物德地管控系统与不乱的产物德地，公司已与、前景能源、、等风电整机行业头部企业创造起优越的配合相干，众次被、前景能源、等企业授予“最佳供应商”“非凡供应商”“最佳交付伙伴”“策略配合伙伴”等声望，熟行业内具有较高的品牌着名度。

　　刘开邦：跟着中邦风力发电行业迟缓发达，公司交易范围及商场拥有率延续提拔。按照QY Research统计，2024年，公司环球商场拥有率为10.36%，位列环球第三；中邦商场拥有率为16.22%，位列中邦第二。

　　李常平：陈述期内（2022年、2023年、2024年、2025年1-6月，下同），公司毛利额分手为71777.89万元、105077.90万元和93950.57万元和64212.63万元，首要来自立交易务毛利。

　　李常平：陈述期内，公司归纳毛利率分手为23.10%、23.66%、25.29%和25.84%，相对安定。公司其他交易毛利率较高，首要由于其他交易收入中废物收入占比拟高。联系废物收入本钱较低，使得其毛利率较高。

　　李常平：陈述期内，公司研发用度分手为4365.00万元、11982.63万元、10130.00万元和7724.58万元，占交易收入的比例分手为1.40%、2.70%、2.73%和3.11%。2023年发轫，跟着公司延续实行商场开发，为提拔产物焦点比赛力，知足商场需求，公司抬高了研发加入水准。

　　李常平：2022年、2023年、2024年，公司交易收入分手为310779.94万元、444181.59万元和371533.98万元；归属于母公司一起者的净利润分手为54017.04万元、63395.60万元和53378.55万元。2025年1-6月，公司交易收入为248485.55 万元，净利润为39371.50万元，交易收入、净利润均维系不乱拉长。公司规划景况优越，合座规划境遇未发作强大倒霉蜕变。

　　刘开邦：依附较强的产物研发才能、庄敬的质地管控系统、不乱的产物德地和熟行业内的永远深耕，公司积攒了较众的优质客户资源，成为邦内众家着名风电企业的紧张供应商，熟行业内筑树了较高的品牌着名度。另日，公司将借助邦度财富计谋的援救，以企业文明和愿景为指引，以客户需求为导向，捉住明净能源发达机会，为客户供应优质产物和办事。同时，公司生机通过召募资金投资项目标奉行，进一步扩充产物的临盆范围，提拔工艺水准，杀青公司正在大兆瓦产物和海优势电方面的策略构造，促使公司向更强、更大的策略方针迈进。

　　宋心福：正在“双碳”方针促使下，风电行业行为可再生能源范围的紧张构成局限，正在环球范畴内获得了明显的发达，为公司另日交易发达供应了有力支持，公司具备优越的络续节余才能。

　　预计另日，公司将借助邦度财富计谋的援救，并以本次IPO为契机，恪守“转达，共创美”的企业责任，投身于全人类明净能源工作的革新与发达。公司将络续促使技巧革新和产物更新，促实行业技巧先进，稳固并提拔公司的比赛上风和商场位子。公司悉力于成为邦际一流企业，办事于邦度“能源安宁”和“筑筑强邦”策略构造，以卓绝的功绩回馈普遍投资者。

　　同时，行为公司的“合头少数”，公司本质掌握人和董事、高级束缚职员将凿凿接受公司运营和发达的负担，悉力于协议和奉行永远保守的策略筹备，确保公司决议可能适合商场蜕变，符团结鼓动公司永远发达的长处。

　　刘开邦：公司的急速发达源自络续的研发促使和较强的技巧气力，另日，公司仍将潜心于风力发电传动摆设范围，一直加大研发加入和技巧贮藏，针对风电行业另日发达趋向加快技巧工艺革新速率，踊跃跟进商场趋向及客户需求，络续维系研发革新上风，为“双碳”策略方针的杀青做进献。

　　刘开邦：公司将联络自己规划特色与发达策略，延续完整内部掌握轨制，深化调治结构组织。庄敬遵从相合功令规矩和其他联系哀求，完整公司经管组织，提拔公司榜样运作水准，通过创造科学有用的公司决议机制、商场急速反映机制以及危害提防机制，保障公司合座规划束缚决议的合理、高效与安宁，保险公司交易的顺畅运转和络续高效发达，从而提拔公司的商场比赛力。

　　刘开邦：本次召募资金到位后，公司将联络交易发达方针与商场境遇蜕变，合理高效运用召募资金。同时，公司将充沛运用上市后的本钱平台，联络交易发达及优化本钱组织的须要，合理运用本钱商场众元融资渠道，以扩充公司的规划范围，加强公司焦点比赛力和节余才能，提拔公司品牌代价与行业位子，进一步抬高商场份额。

　　刘开邦：按照《邦民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C34通用摆设筑筑业”之“C345 轴承齿轮制造、齿轮和传动部件筑筑”之“C3453 齿轮及齿轮减、变速箱筑筑”。

　　刘开邦：正在众项计谋促使下，风电项目审批流程获得简化，风电招标量大幅上涨。按照锐轩筹议数据，2023年，世界风机招标容量达10567.6万千瓦；2024年，世界风机招标容量达12527.5万千瓦。陈述期内，装机容量也大幅提拔。2023年，世界新增装机容量7937万千瓦，同比拉长59.3%；2024年，世界新增装机容量8699万千瓦，同比拉长9.6%。

　　刘开邦：2025年2月，邦度发达更改委、工业和音信化部等六部分撮合印发《合于促使海洋能范围化运用的指点定睹》，提效用图到2030年，海洋能装机范围到达40万千瓦，筑成一批海岛众能互补电力编制和海洋能范围化树范工程，海洋能行使场景延续拓展丰盛，酿成系列高效、不乱、经济的海洋能技巧设备产物，海洋能范围化财富化发达的功令、计谋、规范系统和商场境遇进一步健康完整，培植一批具有较强技巧研发才能和环球比赛力的海洋能范围化开采运用企业。众项计谋规矩为风电行业及公司所处的风电主齿轮箱行业营制了优越的计谋境遇，劝导行业矫健有序发达。正在邦度计谋的鼎力扶助下，风电主齿轮箱行业估计将永远维系急速优越的发达态势。

　　刘开邦：眼前，主流的风电机组传动编制技巧途径首要有三种：高速传动、中速传动和直驱传动编制。个中，高速传动编制和中速传动编制组织需有齿轮箱。高速传动机组采用齿轮箱将风轮转速升高，发电机定子直接与电网相连，绕线转子通过变频器与电网相连的组织，具有尺寸较小、重量较轻、制价较低的特色；中速传动机组采用一级或两级增速齿轮箱，众极同步发电机全容量变流的组织，具有组织方便、运转与爱护本钱低的特色。受益于下逛风电行业的飞速发达，风电主齿轮箱商场容量逐年扩张。按照QY Research统计数据，2024年，环球风电用主齿轮箱商场范围大约为58.27亿美元，估计2030年将到达83.70亿美元。近年来，跟着邦度节能减排各项计谋方针的推动落实，我邦风电行业迎来高速发达，风电主齿轮箱行为风电整机筑筑的焦点部件，其商场范围也随之迅猛扩张。按照QY Research统计数据，2024年，中邦风电用主齿轮箱商场范围大约为33.58亿美元，估计2030年将到达39.03亿美元。

　　刘开邦：环球范畴来看，风电主齿轮箱行业头部化征象清楚，商场集合度较高。因为风电主齿轮箱行业技巧壁垒较高，伴跟着风电整机大型化发达趋向及海优势电的迟缓发达，配套的风电主齿轮箱研发及批量临盆的难度进一步提拔。头部企业具备技巧与资金的先发上风，可加大研发加入与产物升级，率先抢占商场份额。除此以外，大型风电整机临盆商行为主齿轮箱下业首要出席者对供应商的认证规范较为庄敬，认证周期较长，一朝确定为及格供应商方便不会退换。上述要素迭加导致另日风电主齿轮箱行业正在商场需求扩充、行业比赛激烈的境况下，头部化趋向将进一步凸显，具有较强资金气力、研发气力及客户资源的企业将依托其已酿成的护城河正在商场比赛中具备肯定的比赛上风。

　　刘开邦：除公司外，目前，风电主齿轮箱行业的首要出席者还席卷威能极、采埃孚、南高齿、杭齿进步、重齿公司、南方宇航、大连重工等。

　　宋心福：南京晨瑞直接持有公司30.53%的股份；孔金凤直接持有公司7.63%的股份，并与刘开邦合计持有南京晨瑞100%的出资额。同时，孔金凤负责无锡德同推广工作合股人，且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接掌握公司3.82%的股份。刘开邦与孔金凤系佳偶相干，二人合计直接和间接持有公司38.98%的股份，合计掌握公司41.98%的股份，为公司的本质掌握人。

　　孔金凤：本次公然采行申报前仍旧协议或奉行的境况如下：为通过奉行以便更好地杀青焦点员工与公司长处共享、合伙发达，2019年7月30日，德力佳有限召开股东会并酿成决议，订交将公司注册本钱由12000万元扩充至12500万元，新增局限500万元由无锡德同出资，增资价值为1元/注册本钱。截至招股意向书订立日，无锡德同持有公司3.82%的股份，且股权鞭策已奉行完毕。公司不存正在其他正正在推广的股权鞭策铺排，不涉及上市后的行权铺排。

　　陈嘉：公司联络自己景况，采用的上市规范为《上海证券营业所股票上市正派》中3.1.2规矩的第一项“比来3年净利润均为正，且比来3年净利润累计不低于2亿元，比来一年净利润不低于1亿元，比来3年规划运动发作的现金流量净额累计不低于2亿元或交易收入累计不低于15亿元”。

　　陈嘉：公司本次公然采行股票4000.01万股，占发行后总股本的比例为10.00%，本次公然采行后总股本为40000.0100万股。本次发行统共为新股发行，不涉及股东公然采售股份的景况。

　　孔金凤：本次召募资金投资项目均环绕公司主交易务展开，“年产1000台8MW以上大型陆优势电齿轮箱项目”“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海优势电齿轮箱汕头项目”的筑立，是公司扩充产能、适合行业发达趋向的紧张设施。项目筑成后，公司一方面将扩充产能范围，引入优秀临盆摆设，加强技巧气力，以知足下逛商场络续拉长的需求；另一方面，将助助公司适合风电机组单机容量大型化的发达趋向，并正在海优势电及海外商场杀青策略构造，以进一步扩充产物的商场拥有率，加强并稳固公司的商场位子。